「富人俱樂部」負債逾4千億申破產　分析：比恒大爆雷嚴重多倍

2024年1月9日發表

【人民報消息】中國金融巨頭、資產管理公司中植企業集團因為嚴重資不抵債，申請破產並獲法院受理，事件可能產生的連鎖反應，令到中國國內投資者繃緊神經。有分析指出，中國內需疲軟，房地產和貿易市場低迷，中植「爆雷」勢必使得本已脆弱的經濟復甦承受更大壓力。據自由亞洲電臺報導，北京市第一中級人民法院上週五（5日）通報，中植集團以「不能清償到期債務，資產不足以清償全部債務，且明顯缺乏清償能力」為由，向法院申請破產清算。有中國「富人俱樂部」之稱的中植集團，擁有高淨值投資者5萬人，投資額達300萬（人民幣下同）以上的客戶多達15萬人，透過旗下公司控股、參股和管理的資產規模據報達到3.6萬億元，超過中國最大民營房企恒大集團。集團主要業務包括資產管理、金融服務、財富管理等，觸及信託、保險、期貨、金融、地產、教育、科技、新能源等眾多領域，是中國A股市場的「資本大鱷」。中植集團主要的商業模式是藉由出售金融理財商品獲利，並把資金投入房地產開發等行業，但隨著中國房地產市場泡沫爆破，中植集團去年11月宣告陷入嚴重財困，總資產帳面金額約2000億人民幣，負債本息規模卻達到4200至4600億元，中植的負債是資產的兩倍以上。 中外財經媒體指至少牽連十多家上市公司 綜合《路透社》、《財新網》等報道，中植集團這次的爆雷至少牽連十多家上市公司，從企業到個人投資者，涉及債權高達2300億元。南臺科技大學財務金融系助理教授朱岳中接受自由亞洲電臺訪問表示，中植向來是中國最神祕的資產管理公司，加上直接和間接投資關連企近5千間來看，總資產可能比公佈的2千億人民幣多出10倍，因此虧損破洞有幾大無人知道，比早前恒大和碧桂園更難處理。朱岳中說：「恒大、碧桂園畢竟是地產公司，有一定的所謂實質資產，可是現在的金融管理公司沒有實質資產，說白了就是買空賣空，一旦出問題這個問題真是沒辦法去估算。再加上之前有賣很多的金融產品，他往來的客戶都是中國的上市公司或比較高資產的客戶，所以會受到影響的金額絕對是非常非常龐大的。」 分析：有如雷曼迷債事件 對於有傳媒分析，債權人最多隻能拿回四成投資，時事評論員黃世澤在其個人平臺認為不可能，最終發展會類似「雷曼兄弟迷你債券事件」。黃世澤說：「中植是借錢給房地產公司，甚至是投資一些公司走數或破產，他是債權人但資產基本上不能收回，當出現資產不能收回時，你除了申請破產之外無其他方法去解決。我還未算債權人的組成，已經是比恒大「大鑊」好多倍。」他指，情況和當年的「雷曼兄弟迷你債券事件」類似，投資的都是有錢人，賠掉對他們不會產生太大影響。朱岳中則認為，雖然受影響的大部份是企業和有錢人，但事件將會引起民怨，社會和政治問題將大於經濟問題。至於被拖累的銀行則是北京要處理的另一難題，唯一方法是由政府拿錢來補破洞，但相信中國政府亦無錢來善後。△